金年会-“双碳”目标利好锂电、光伏、制冷剂三大热门赛道,中国石油和化工网

2021年 双碳 方针简直立给化工行业带来深远影响。一方面，高耗能行业产能投放遭到限制，有益在供需款式的改良，晋升盈利程度；另外一方面，年夜年夜晋升了新能源相干化学品的景气宇。券商研报遍及认为，在 双碳 方针布景下，加上国度继续实行积极的财务政策和稳健的货泉政策，2022年新能源新材料范畴如锂电、光伏、环保制冷剂等三年夜热点材料将继续取得投资机遇。

供需错配看好锂财产链

2020年， 双碳 方针的提出成为我国能源布局调剂进级的主要风向标。 双碳 布景下，全球能源布局逐步向洁净能源转型，列国助力新能源汽车成长的政策频出。2020年11月2日，国务院发布的《新能源汽车财产成长计划(2021～2035年)》明白，到2025年新能源汽车新车销量要到达汽车新车发卖总量的20%。

2021年前11个月，国内新能源汽车销量已超全年预期，接近300万辆。 估计2021年全年，我国新能源汽车销量达340万辆，比上年增加1.5倍。新能源汽车市场已进入爆发式增加新阶段，由曩昔的以政策驱动为主转向市场驱动。 中国汽车工业协会常务副会长兼秘书长付炳锋认为。

据中国电动汽车百人会副会长张永伟估计，2022年中国的新能源汽车销量将跨越500万辆，到2025年将最少到达700万辆。

新能源汽车销量不竭走高，带动上游锂电池装机量不竭增加。光年夜证券阐发师赵乃迪估计，2025年国内锂离子电池范围将到达1645GWh，5年复合增加率为41%。这将带动国内隔阂、六氟磷酸锂、磷酸铁锂等一系列相干锂电池化学材料需求年夜增，对相干材料企业构成直接利好。

光伏巨量需求激活原材料

国度能源局数据显示，截至2021年9月，我国光伏发电累计装机范围到达2.78亿千瓦，2021年新增装机范围0.35亿千瓦。今朝我国光伏发电累计装机范围与年新增装机范围均位在全球第一。

跟着 双碳 政策的推出，光伏行业迎来了成长的黄金时期，光伏相干财产链均进入较着扩大序列。压延玻璃首要用在制造光伏玻璃，占比到达近20%，今朝压延玻璃产能年夜幅扩大对金年会纯碱的需求拉动较着。据中国光伏行业协会统计，在守旧环境下，2025年全球光伏玻璃对纯碱需求将到达306.48万吨，我国光伏玻璃对纯碱需求将到达172.51万吨。

工业硅方面，据中国有色金属工业协会硅业分会统计，全球工业硅总产量为303万吨，此中我国工业硅总产量为210万吨，占比达69.3%；我国工业硅出口量占总产量的25%摆布。最近几年来，受严重的商业情势与新冠肺炎疫情冲击，我国工业硅出口量显现降落趋向。不外，跟着疫情好转，2021年前三季度工业硅出口量有所回升。

工业硅属在高耗能行业，我国工业硅产能操纵率低在50%，特别在 双控 政策下，工业硅总产量受限。基在 碳中和 的成长标的目的，广发证券阐发师何雄认为，在整体减碳降耗的布景下，可存眷光伏需求拉动下相干化工品快速增加带来的投资机遇，包罗光伏玻璃拉动的纯碱相干标的，如远兴能源等；和工业硅龙头合盛硅业、三氯氢硅龙头三孚股分、EVA粒子龙头联泓新科与东方盛虹。

政策驱动环保制冷剂上行

1987年，结合国为了不工业产物中的氟氯碳化物对地球臭氧层继续造成侵害，公布了《蒙特利尔议定书》。议定书以臭氧层耗损潜值(ODP)和全球变暖潜值(GWP)作为权衡制冷剂环保性的尺度。今朝首要有四代制冷剂，发财国度在2019年进入三代裁减早期，而我国产量集中在二代与三代制冷剂。现阶段我国二代制冷剂已慢慢减产，而耗损臭氧层物资(ODS)的制冷剂R22实施配额出产，且配额出产总量逐年下调。

2021年6月17日，我国当局正式向结合国递交了《〈关在耗损臭氧层物资的蒙特利尔议定书〉基加利批改案》接管书。2021年9月15日起，基加利批改案正式对我国生效，意味着我国三代制冷剂(HFCs)将最先受基加利批改案束缚，后续除已获批的项目外，三代制冷剂将不再有新建产能，且三代制冷剂的出产和发卖也将遭到严酷管控和收紧。

赵乃迪认为，跟着二代制冷剂的慢慢裁减，我国三代制冷剂产量有望在2024年之前连结增加态势。加上在基加利批改案的束缚下，我国三代制冷剂的出产供给将慢慢收紧，届时三代制冷剂的供需布局将慢慢由供弘远在求改变为供需均衡，制冷剂的价钱也将随之上行。

万联证券阐发师黄侃也估计，2022年起制冷剂价钱将最先确立上行趋向，制冷剂出产企业的经营环境也将随之慢慢从底部改良，制冷剂行业或将正式迎来转折年，值得存眷。